基金3大指標

風險係數是評估基金風險的指標，

通常是以

「標準差」（standard deviation）、

「貝他係數」（βcoefficient）、

「夏普指數」（sharpe index）三項來表示。

1.何謂夏普指數(Sharpe Ratio)：
所 謂 夏 普 指 數 ， 就 是 一 檔 基 金 承 擔 每 單 位 風 險 所 得 到 的 超 額 報 酬 ， 因 此 是 一 兼 雇 報 酬與 風 險 的 衡 量 指 標 。 超 額 報 酬 指 的 是 基 金 總 報 酬 扣 除 無 風 險 報 酬率 ； 無 風 險 報 酬 率 通常 為 銀 行 定 存 利 率 ； 而 風 險 則 是 基 金 的 標 準 差 ， 包 含 了 系 統 風 險 與 非 系 統 風 險。 因 此 ， 一 檔 基 金 的 夏 普 指 數 越 大 ， 表 示 在 承 擔 投 資 的 風 險下 ， 該 基 金 可 賺 取 到 的超 額 報 酬 越 大 ; 相 反 的 ， 若 為 負值 ， 代 表 投 資 該 基 金 ， 承 擔 了 風 險 ， 卻 不 如 將 錢 放 在 銀行 定 存 中 。
EX:a基金=30%+-30% b基金=20%+-10%
每一單位所獲得的超額報酬(超過銀行定存)，通常約在0~2區間，同類基金中夏普指數越高越好，如為負數時不如直接存定存。

2.「標準差」（standard deviation）
是衡量基金報酬率的波動程度，當標準差越小，表示其淨值波動程度越小，風險程度越小；通常是以年化標準差為評估標準。
EX:設假a基金年化報酬率30%標準差和b基金年化報酬率20%，差了10%，在正常情況下，b基金的風險會較低，因為標準差較低。

3.【β係數】

是衡量基金報酬率與相對指數報酬率的敏感程度，根據投資理論定義，全體市場本身的貝他係數為1，若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度，則貝他係數大於1，貝他值愈大，則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高；
ex:BETA值代表該基金之表現與市場的波動程度，BETA值為1.5，表示市場上漲10%的話，該基金可上漲15%；同樣的若是BETA值為0.8的話，表示市場上漲10%，表示市場上漲10%此基金只會上漲8%，表示市場上漲10%此基金只會上漲8。穩健投資人宜選擇BETA值小於1的基金。